D’ici quelques semaines, le premier producteur mondial de saumon atlantique Marine Harvest aura croqué Morpol, lui-même géant de la fumaison avec des usines en Pologne, en Allemagne, en Écosse et en France. En décembre, le Norvégien Marine Harvest, qui réalise 1,9 milliard de chiffre d’affaires, a annoncé le rachat de 48,5 % du capital de Morpol. Friendmall Ltd et Bazmonta Holding Ltd, deux sociétés appartenant au fondateur de Morpol, Jerzy Malek, ont cédé leurs parts pour un montant de 127 millions d’euros. Mi-janvier, la bourse d’Oslo donnait son accord sur l’offre d’achat des parts restantes de l’industriel du saumon fumé. Les actionnaires ont jusqu’au 26 février pour étudier cette offre.
Quelles que soient les modalités finales de transaction et les réserves de principe que ne manqueront pas de prononcer les autorités de la concurrence norvégiennes et européennes, Marine Harvest franchit un nouveau pas dans l’intégration d’une filière qui ressemble déjà fort à un cartel. En amont, une dizaine de groupes salmonicoles détiennent environ 70 % de la production mondiale de salmonidés d’élevage. À lui seul, Marine Harvest en concentre plus de 20 % avec 350 000 tonnes. En rattachant les fermes de Morpol au Royaume-Uni, le groupe norvégien détiendra la moitié de la production écossaise.
En aval, Marine Harvest s’offre un client énorme, capable de traiter chaque jour une quinzaine de camions de saumon matière première. Cette puissance de feu à l’achat influence de façon significative les cours du saumon frais. Mais l’intégration du plus gros fumeur européen de salmonidés – l’équivalent de 40 000 tonnes de saumon fumé, mariné ou préparé pour un chiffre d’affaires de 495 millions d’euros – redistribue les cartes sur le marché européen.
Au sein même du groupe norvégien se retrouvent deux fumeurs : le français Kritsen et le polonais Morpol, dont l’usine en Bourgogne devrait aussi fumer du saumon cette année. Marine Harvest prendra-t-il le risque d’augmenter une capacité de fumage déjà excédentaire en France ? Le travail du groupe en interne sera complexe… Face au géant du fumé, les distributeurs français vont aussi prendre des précautions en réservant des parts de marché aux autres leaders à l’image de Labeyrie Fine Foods ou de Meralliance.
Ailleurs, la force de frappe de Marine Harvest - Morpol va s’accentuer. D’abord en Allemagne, son marché de prédilection avec le hard-discount, mais surtout au Royaume-Uni où le groupe norvégien disposera de l’usine de fumaison de Morpol (Meridian salmon group) en Écosse. Sur le grand export aussi, la concurrence risque de s’accentuer, en particulier aux États-Unis et en Asie où Morpol a planté des jalons.
Sur le terrain financier enfin, la bourse d’Oslo apprécie les performances régulières, or les cours du saumon fluctuent d’un mois à l’autre. Ce que perd le fermier est autant de gagné pour le fumeur, et inversement. D’où l’intérêt de faire les deux métiers. En ce sens, Marine Harvest pourra lisser ses résultats et fidéliser les actionnaires.
B. VAUDOUR
Pour en savoir plus sur le salmo salar, consultez sa fiche espèce sur notre guide des espèces en ligne
